Par Pierre-Jérôme Cherrière et Nicolas AndlauerUn militaire ou un gendarme organise son patrimoine en investissant tôt et tous les mois, en utilisant sa capacité d'emprunt sans acheter là où il est affecté par hasard, en protégeant sa famille avant chaque départ et en préparant dès l'activité son toit et ses revenus d'après-carrière.
Gestion de patrimoine militaire : pourquoi cette clientèle est-elle souvent délaissée ?
Une grande partie des militaires sert sous contrat. Une carrière peut durer de longues années, mais elle se présente comme une succession de contrats à durée déterminée. Les logiciels bancaires, conçus pour des salariés en CDI ou des fonctionnaires titulaires, intègrent mal cette situation. Le dossier paraît fragile alors que les revenus sont réguliers.
À cela s'ajoutent des départs fréquents en opération extérieure ou en mission sur le territoire, une mutation tous les deux ou trois ans et une carrière souvent plus courte que dans le civil. Pour un conseiller habitué aux parcours linéaires, ce profil est atypique. Il en résulte des conseils standard, pensés pour un épargnant sédentaire, qui ne tiennent compte ni de la mobilité ni de l'après-contrat.
Pierre-Jérôme Cherrière, gestionnaire de patrimoine, a servi 16 ans dans l'armée de l'air avant de quitter l'institution en fin de contrat : il connaît ce statut de l'intérieur.
Placement militaire : par où commencer pour constituer son épargne ?
En général, tout commence par une épargne mensuelle dès les premières années de service. Le jeune militaire est souvent logé et nourri par l'institution : les sommes qu'il ne dépense pas en loyer et en alimentation constituent une capacité d'épargne immédiate. Les investir chaque mois, par versements programmés, installe une discipline et lisse les points d'entrée sur les marchés.
L'ordre logique reste le même que pour tout épargnant : une épargne de sécurité disponible d'abord, puis des supports de long terme adaptés à l'horizon et au risque accepté, puis, le moment venu, l'investissement à crédit. Le détail de ces premières étapes est développé dans l'article jeune militaire : par quel placement commencer ?
Mutations : faut-il acheter sa résidence principale ou rester locataire ?
Acheter sa résidence principale paraît naturel. Pour un militaire, la question se pose différemment : un achat suivi d'une mutation deux ans plus tard oblige à choisir entre revendre, avec des frais d'acquisition encore non amortis, ou mettre le bien en location et le gérer à distance. Recherche de locataires, impayés, travaux, état des lieux : la gestion locative à plusieurs centaines de kilomètres devient vite une charge, matérielle et mentale.
Plusieurs stratégies existent. Rester locataire de sa résidence et investir ailleurs, dans un bien choisi pour son potentiel et non pour sa proximité. Ou recourir à l'immobilier sans gestion directe, comme les SCPI, où une société de gestion s'occupe des locataires, de l'entretien, des achats et des reventes. La distance cesse alors d'être un obstacle. Ces supports comportent des risques, notamment de perte en capital et de liquidité, et toutes ne se valent pas : leur sélection demande une analyse.
L'erreur classique consiste à acheter avec le cœur, là où l'on est affecté par hasard ou là où vit sa famille.
Pierre-Jérôme Cherrière a fait cette erreur à 21 ans, quelques mois après son engagement : un bien acheté près de ses parents, revendu sept ans plus tard sans réelle plus-value, après des difficultés avec certains locataires.
La leçon est simple : le marché immobilier ne tient pas compte des attaches personnelles. Un investissement se décide sur des chiffres posés à l'avance : prix d'achat, demande locative, perspectives du secteur.
Opérations extérieures et primes : quelle stratégie patrimoniale anticiper ?
Une opération extérieure modifie le budget du foyer. Les dépenses courantes du militaire baissent, certaines primes s'ajoutent et l'épargne peut monter sensiblement en quelques mois. Sans objectif, cet excédent finit souvent sur un compte courant ou dans une dépense de retour. Fléché à l'avance vers un projet précis, il accélère la constitution du patrimoine : apport pour un achat, renfort de l'épargne de sécurité, versements sur un support de long terme.
Côté fiscalité, la prudence s'impose. Certaines primes et indemnités liées aux opérations peuvent être fiscalisées, d'autres non. Le traitement dépend de la nature de la prime et des règles en vigueur l'année concernée : il se vérifie au cas par cas, avec un professionnel, avant de bâtir une stratégie dessus.
Un départ en opération est aussi le moment de vérifier la protection de la famille :
- la prévoyance : les garanties en cas de décès ou d'invalidité couvrent-elles réellement les besoins du foyer ?
- les clauses bénéficiaires des contrats d'assurance vie : désignent-elles les bonnes personnes, dans le bon ordre ?
- le testament : en cas de PACS ou de concubinage, le partenaire n'est pas héritier légal. Sans testament, il ne reçoit rien de la succession.
Capacité d'emprunt du militaire : comment en faire un levier sans négliger la fin de contrat ?
Revenus réguliers, employeur solide, logement souvent pris en charge : une fois le dossier correctement présenté, la capacité d'emprunt d'un militaire peut être importante. C'est un atout pour construire un patrimoine plus vite. L'effet de levier du crédit consiste à investir un capital qui n'est pas encore remboursé, les loyers ou revenus du bien participant à son financement.
Le parcours de Pierre-Jérôme Cherrière illustre ce mécanisme : près d'un million d'euros de patrimoine brut construit avec une carrière de militaire, dont environ un tiers encore financé à crédit. Un parcours sans rien d'exceptionnel, qui résulte d'une stratégie suivie dans la durée.
Le levier a une contrepartie. Une carrière militaire est souvent courte et la fin de contrat entraîne fréquemment une baisse de revenus, au moins le temps de la reconversion. Les mensualités, elles, continuent. Un plan de financement solide prévoit donc dès la signature la situation d'après-contrat : durée des prêts, reste à vivre avec un revenu plus faible, part des charges couverte par les revenus locatifs.
Anticiper la reconversion, c'est aussi ne pas dépendre d'un seul revenu. Une épargne de sécurité dimensionnée pour la période de transition, un patrimoine qui génère des revenus complémentaires et un budget de formation préparé à l'avance permettent d'aborder la fin de contrat sereinement. Une stratégie diversifiée, répartie sur plusieurs types d'actifs, limite le risque que tout baisse en même temps, sans le supprimer.
Gendarme logé par nécessité absolue de service : comment préparer son logement pour la retraite ?
Le gendarme bénéficiant d'un logement concédé par nécessité absolue de service n'a pas de loyer à payer pendant son activité. C'est une force considérable : capacité d'épargne élevée et capacité d'emprunt importante, puisqu'aucun loyer ne vient grever le budget.
C'est aussi une faiblesse, qui apparaît le jour du départ. Le logement de fonction disparaît avec l'activité. Si rien n'a été anticipé, le gendarme retraité devient locataire du jour au lendemain, avec un revenu plus faible qu'en activité. Le loyer devient alors une charge nouvelle au moment précis où les ressources baissent.
Deux stratégies principales permettent de préparer son toit pour la retraite :
- acheter tôt un bien, le mettre en location pendant l'activité pour que les loyers contribuent au remboursement, puis le récupérer comme résidence principale au moment de la retraite ;
- constituer progressivement un capital dédié à l'achat de la future résidence, sur des supports choisis en fonction de l'horizon de placement.
Dans les deux cas, l'horizon est long, ce qui permet d'étaler l'effort et de choisir des supports plus dynamiques au début, puis plus prudents à l'approche de l'échéance. Le choix du lieu compte : la région de la retraite n'est pas toujours celle de la dernière affectation.
Conseiller patrimoine militaire : quelles objections lever et quel accompagnement attendre ?
Un gestionnaire de patrimoine qui connaît le statut militaire sait présenter un parcours de contrats successifs à un établissement prêteur, intégrer les mutations dans la stratégie immobilière, anticiper le traitement des primes et préparer la fin de contrat. Son rôle consiste d'abord à protéger : organiser la prévoyance, la transmission et l'épargne de sécurité, puis faire fructifier le patrimoine avec des investissements cohérents avec l'horizon et le risque accepté. Un bilan patrimonial gratuit de 30 minutes permet de faire ce point avec un gestionnaire du collectif.
« Ma banque connaît bien les militaires »
Certaines banques disposent d'excellents conseillers, et si tout est organisé, c'est parfait. Trois questions permettent de le vérifier. Le conseiller a-t-il une vision de la totalité du patrimoine, y compris ce qui est détenu ailleurs ? En cas de PACS ou de concubinage, un testament a-t-il été rédigé ? La fiscalité est-elle prise en compte dans chaque recommandation ? Si une réponse est négative, un regard extérieur se justifie. Les différences d'approche sont détaillées dans l'article gestionnaire de patrimoine : banque ou indépendant ?
« Je serai muté dans deux ans, je verrai plus tard »
Pour un militaire, il y a presque toujours une mutation à venir. Attendre une stabilité géographique revient souvent à repousser toute décision de plusieurs années. Or la plupart des leviers ne dépendent pas du lieu d'affectation : versements mensuels, protection de la famille, investissement immobilier sans gestion directe. Le temps perdu en début de carrière est le plus difficile à rattraper.
« Je gagne trop peu pour un gestionnaire de patrimoine »
Le métier est mal connu. Un gestionnaire de patrimoine est un organisateur de patrimoine, y compris pour ceux qui n'en ont pas encore. Son intervention est souvent la plus utile au début, quand les choix structurants se font : ordre des placements, premier achat, protection du conjoint. Un patrimoine se construit avec une stratégie, pas seulement avec un revenu élevé.